財聯社（廈門，記者 李子?。┯?，雅迪控股（1585.HK）2020年二輪電動車銷量已達1000萬輛的消息，讓市場對二輪電動車的銷售表現報以高度關注。財聯社記者連日來調研發現，除雅迪外，小牛、新日、愛瑪等多個電動車品牌銷量均不同程度上升，其中小牛電動廈門區域銷量翻倍。不過也有零售商表示，疫情期間積壓需求于旺季釋放后，目前有所下滑。

短期旺季或已過，但資本布局的好戲才剛剛登場。隨著弗迪電池不到一個月前首批下線滴滴青桔電池。至此，國內動力電池巨頭寧德時代（300750.SZ）、國軒高科（002074.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、比亞迪（002594.SZ）均已進入電動自行車市場。在新國標等驅動下，二輪電動車鋰電替換鉛酸電池會成為新趨勢。據悉，而目前我國約有1億臺超標車存在替換需求，加之新國標電動車的放量，由此催生的市場空間，不可小覷。

二輪電動車銷量整體上漲

小牛電動廈門總代告訴財聯社記者，從9月份開始，小牛電動車的銷量有明顯的增長，至今的銷售量已同比增長接近翻倍。當被問及是否只是區域性的增長時，他表示，增長情況或許不相同，但通過與同業的交流可以獲知，全國整體銷量都在上升。

小牛電動(NIU.US)官網數據則顯示，今年第三季度，公司共售出250889輛電動踏板車，在上半年總銷量中占比過半，同比增長67.9%。其中，中國市場銷量同比增長70.2%至245293輛，國際市場銷量同比增長6.3%至5596輛。

雅迪、愛瑪、金鉆等多家零售商均表示，銷量同比有所上升。代理了尚好捷、愛瑪等多個電動車品牌的的經銷商表示，普通家用二輪電動車銷量同比增長最快，而外賣用二輪電動車則變化不大。整體來看，5月份至今估計同比增長近30%，不過11月環比有所下滑。

對于下滑的原因，上述經銷商稱，疫情期間堆積的需求釋放基本完成，而開學季傳統旺季已過，下一個旺季需要明年開春，即3月份左右。若以全年來看，銷量同比增長或低于30%。金鉆電動車的零售商則表示，今年二輪電動車線上銷售規模大增，門店增多一定程度上分流實體店客戶。

多個廠商披露的銷售數據，與記者一線獲取的信息形成呼應。11月23日，雅迪控股方面披露，其2020年二輪電動車銷量已達1000萬輛。這個銷售業績大幅超過2019年全年的609萬輛，相當于大幅增長了逾60%。此外，新日股份（603787.SH）前三季度營收同比增長78.54%，凈利潤亦同比增長38.44%。

財聯社記者聯系新日股份得知，進入二季度以來，受新國標換購需求迅速增長，以及外賣物流、同城配送、線上購物、共享出行等消費業態快速成長等因素綜合影響，國內電動二輪車消費市場迅速復蘇。

不過，值得注意的是，在銷量明顯同比上升的情況下，除了上述小牛電動車廈門總代表示價格浮動不大，多個零售商均透露，零售價較前期有所下降（含活動促銷）。

替換需求催生巨大市場

二輪電動車——這個被電動汽車“淹沒”的市場，正在不斷撥動資本的“心弦”。不到一個月前，弗迪電池有限公司(比亞迪旗下電池獨立品牌，簡稱“弗迪電池”)即下線了首批滴滴青桔電池。至此，國內動力電池巨頭寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪均已進入電動自行車市場。據悉，寧德時代目前已跟愛瑪、雅迪、新日、臺鈴和哈啰出行等多家龍頭企業展開合作。

這個市場被廣為看好。國盛證券研報稱，行業層面，國內市場受益于新國標催生的鋰電替換需求，未來2-3年內有望釋放3500萬輛/年以上的升級空間，疊加歐美與東南亞市場需求的逐步釋放，多因素共振下，預計行業在未來2-3年有望迎來快速發展期，遠期需求有望接近4500-5000萬輛。

鋰電池替代產生的市場空間亦不容忽視。從目前來看，電動二輪車考慮到成本問題，大部分仍使用鉛酸電池。方正證券研報則顯示，2019年兩輪車整體電池用量中，鉛酸占比超過95%，裝機量規模在100Gwh水平，鉛酸雙寡頭（非上市公司：天能動力、超威動力）壟斷市場87%的份額。

而在兩輪車用鋰離子電池領域，A股中主要有億緯鋰能、寧德時代等公司，但占比均不高。億緯鋰業相應板塊主要對應電動兩輪車高端客戶，公司相關人士告訴財聯社記者，目前公司三元圓柱電池（主要產品為18650電池）除了應用于電動兩輪車之外，還有電動工具。從年初開始，需求增長開始浮現，目前該板塊業務供不應求，但帶來更多增量的還是電動工具。

鑒于市場空間廣闊，鋰電巨頭都不會讓自己在電動二輪車鋰電替代中落于對手。中金汽車日前即表示，新國標對車身重量的嚴格限制，也會加速質量輕便的鋰電車型滲透率提升，預計到2030年有望接近60%（當前不到15%）。